香港交易所的期货及期权市场之成交量于2005年的增长为30%。衍生产品市场的主要增长来自期权产品，其净增长率达55%，而期货产品则有13%的稳定升幅，当中的旗舰产品，亦即投资者最为熟悉的恒生指数期货，也有15%的增长。期权产品合约中，以股票期权、恒生指数期权和H股指数期权的增长率最为理想。整体市场期货与期权成交比例为53%对47%，即100张衍生产品合约中有53张为期货合约及47张为期权合约。
作为中国内地企业的最大集资市场，港交所在去年亦推出相关的期货期权合约，以便为投资者提供一些中国内地企业股票的风险管理工具。除了推出新华富时中国25指数期货及期权外，亦相继推出了一些大型H股的期货及期权合约。随着衍生认股权证的普及化，散户对概念上相似的股票期权的需求日增。故此港交所亦在投资者教育方面下了不少工夫，包括与经纪公司合办大型讲座及活动，另外亦主办了多场公众投资者讲座。同时亦相应地作出了一些市场基础改善措施，当中包括(由庄家)为一些较活跃的期权类别提供了持续报价服务，以便投资者能更易获悉市场买卖价。为令投资者有更多不同期权行使价系列的选择，期权行使价之间的距离亦相应地收窄。再加上第一类股票期权的交易费用由5元大幅减至3元，为股票期权合约的交投提供了不少动力。全年每日平均成交量由去年的22720张攀升至今年底的35385张，升幅达56%。首五只最活跃的股票期权类别依次序分别为汇丰控股(HKB)、中国移动(CHT)、和记黄埔(HWL)、长江实业(CKH)和新鸿基地产(SHK)，一共占去了整体股票期权市场差不多60%成交额。
在投资恒生指数成分股后，一般投资者会选择利用恒生指数期货作为主要风险对冲工具。自从指数期权的出现令不少投资者明白到他们可以应用更多的策略，及能更有效地运用资金。在1993年面世的恒生指数期权表现较成熟和有稳定的流通量，而其未平仓合约在05年更屡创新高。在03年底才推出的H股指数期权亦不遑多让，年增长率达84%。随着投资者的买卖技巧日趋成熟和先进的科技配合，指数期权的强劲发展将为衍生产品市场带来一个新的局面。
回顾05年的发展，港交所的期货市场可以说是进入了成熟和稳定期，而期权市场则同时处于高增长(历史较久的产品)及起步(推出不久的产品)阶段，故此发展的空间应该非常大。现今的投资市场里已不可缺少了期货和期权，它们的数量和种类将会与日俱增，而选择应用的投资者亦会越来越多。作为市场营运机构，港交所不论在新产品的设计、交易系统的容量、市场流通量、市场推广、投资者教育，及从业员培训等项目都会不遗余力，务求香港交易所衍生产品市场能更上一层楼，为投资者提供一个多元化及切合市场需要的汇聚点。
来源：香港交易所
