“深高速申购”事件后基金业监管受到广泛关注之际，全国人大证券基金立法知名学者王连洲昨日表示，针对基金的监管应该坚持有法可依、有法必依的原则，在完善监管的同时为基金发展松绑，应用管理制度化、法制化、国际化、市场化规范壮大基金业。
王连洲日前参加在京举行的“投资基金发展前景座谈会”后，于昨日接受记者专访时表示，基金申购“深高速”事件引发了业内不小震动，但不能就此否定基金的作用，应该看到基金通过公布投资组合、净值公布等做法，在目前证券市场的运作中是相当透明和规范的。对于基金操作在证券市场享有的优惠规则，他表示与基金享有的优惠相对的是其承担的社会责任，例如尽管有保证金的优惠，但有3个月的锁定期，还有护盘托市等等。这说明基金受外力干扰大，没有根据市场化的需要发展。
在基金的责任认定上，王连洲认为，基金管理人的功能定位应该是为基金投资者的利益考虑，应该尽力在契约合同规定条件下实现投资人的利益最大化。基金管理人对其他社会投资者没有类似的义务。基金只要遵纪守法、完全按照证券法操作，不违纪违法、不侵犯其他投资者的利益，就是对的。基金管理人通过受托理财，提升自己的品牌，而非将托市作为自己的责任。机构投资者对股市的稳定作用应不是目的。发展机构投资者目的是降低散户的比例，使那些因信息不对称和操作技术相对不熟练而处于博弈弱势的散户比例降低，通过专家理财提高收益率。机构比例提高后，机构之间的博弈将有助于股市的相对稳定。
王连洲认为，国内基金业目前处于刚刚起步阶段，品种太少，投资对象除了国债，就只有1000多只股票，因此尽管各种基金名称有稳健、成长等等，实际上本质都是一样的，没有自己的个性特征。基金远未能做到按市场需求设计品种，其专家理财的潜力远未挖掘出来。基金规模太小也需要在发展中壮大。例如国内所有基金的总和也不过是美国一只基金的规模，美国40％的家庭持有基金。正是从这些问题出发，王连洲强调对基金的规范是必要的，发展则更是硬道理。在监管上，监管部门要依法监管，不能随意监管，根据法律赋予的权利监管，以事实为依据，以法律为准绳。基金在操作中钻法律空子，不宜上升到违法程度。对于基金违反契约合同和法律去谋求利益最大化，应该依法处理。而如果在一个规则下，10个人有8个违反规则，就需要考虑对规则进行修改，例如有些优惠不为投资者接受，就可以重新修改，不能将之归结为基金觉悟的问题。
对于基金的发展，王连洲认为应该突破目前的限制，基金需要发展资产管理业务。目前证券公司已经被允许开展受托资产管理业务，基金也应该尽快放开，丰富基金产品内容，使基金有能够通过发挥自己多样化的个性，为投资者创造最大化的利益。他呼吁在基金创新的问题上，原本市场的权力应该归还给市场，监管要发挥制定规则和监督实施、保护投资者利益的作用，不宜干预过多。对基金要以爱护和扶持的态度，对违规基金要规范，不要过多要求基金超越自身职责去尽义务。他表示在行政管理上，应该吸取实践的经验，例如国家不干预的家电、摩托车等领域，竞争力很强，而保护最多的汽车工业，竞争力始终无法得到迅速提升。不要把基金搞得灰头土脸，要给基金的发展松绑，通过制度化、法制化、国际化、市场化，使国内基金发展与国外接轨，增强国际竞争力。通过完善基金这一沟通资本市场和资本市场的平台，利用庞大的银行资金促进资本市场发展。（记者 王轲真）
深圳特区报（2002年2月6日）
